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* Les actions de la plus grande banque numérique d'Amérique latine chutent en séance après la clôture
* Hausse des créances douteuses due à la saisonnalité et à une expansion délibérée
* Nubank envisage une entrée prudente sur le marché américain
(Ajout de l'évolution du cours de l'action au paragraphe 3, commentaire d'un analyste aux paragraphes 4 et 14) par Kylie Madry
Nubank, la plus grande banque numérique d'Amérique latine, a publié un bénéfice net au premier trimestre inférieur aux attentes des analystes, les provisions ayant augmenté en raison de la croissance rapide des prêts, tout en annonçant une expansion prudente aux États-Unis après que son activité au Mexique ait atteint l'équilibre pour la première fois.
La société brésilienne Nu Holdings NU.N a annoncé jeudi une hausse de 41 % de son bénéfice net, à 871,4 millions de dollars, bien que ce chiffre reste inférieur aux estimations des analystes, qui tablaient sur 980 millions de dollars. Le chiffre d'affaires a progressé de 42 %, à 5,3 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 4,5 milliards de dollars.
L'action a chuté de près de 9 % en après-bourse à l'annonce des résultats, mais a réduit ses pertes à environ 3 % lors de la conférence téléphonique de la société avec les analystes.
“À première vue, ce trimestre semble faible”, ont déclaré les analystes de J.P. Morgan dans une note, mais ils ont fait valoir que la réaction du marché pourrait s'avérer trop négative, car ce résultat inférieur aux prévisions s'explique en grande partie par une augmentation des provisions sur prêts.
LE MEXIQUE ATTEINT LE SEUIL DE RENTABILITÉ
Nubank a terminé le mois de mars avec 135,2 millions de clients, soit une hausse de 14 % par rapport à l'année précédente, dont plus de 15 millions au Mexique, où l'entreprise a atteint le seuil de rentabilité pour la première fois.
“Le Mexique surpasse le Brésil sur tous les indicateurs clés de performance en termes de croissance, d’engagement et de rentabilité”, a déclaré le directeur financier Guilherme Lago à Reuters lors d’une interview.
Il a minimisé l’importance des récents changements dans les opérations au Mexique, tels que la fin d’un partenariat avec la chaîne de magasins de proximité Oxxo, qu’il a attribués à des difficultés réglementaires.
LE BRÉSIL: LA QUALITÉ DES ACTIFS AU CENTRE DE L'ATTENTION Le portefeuille de crédit total de Nu a progressé de 40 % en glissement annuel pour atteindre 37,2 milliards de dollars, tandis que les dépôts ont augmenté de 22 % pour s’établir à 42,4 milliards de dollars.
Le taux de prêts non performants de 15 à 90 jours de la société, un indicateur clé de défaillance précoce, est passé à 5,0 % au cours du trimestre, contre 4,1 % au trimestre précédent. Mais M. Lago a déclaré que cette augmentation était conforme aux tendances saisonnières et ne signalait pas une détérioration plus générale de la qualité des actifs au Brésil, où les investisseurs surveillent de près les perspectives du crédit à la consommation alors que l'endettement des ménages augmente.
“Nous ne constatons aucun signe de dégradation de la qualité des actifs”, a déclaré M. Lago. “Cela nous donne la confiance nécessaire pour poursuivre notre croissance et gagner des parts de marché.”
Il a expliqué que la majeure partie de la hausse des créances douteuses reflétait la saisonnalité du premier trimestre, tandis qu’une partie provenait d’une expansion délibérée vers des segments plus risqués et de changements dans la gamme de produits.
Cela pourrait toutefois rester un point sensible pour les investisseurs, a estimé J.P. Morgan, car les inquiétudes concernant le cycle de crédit brésilien pourraient faire en sorte qu’une augmentation des prêts non remboursés ne soit “pas bien accueillie”.
M. Lago a déclaré que la durée relativement courte du portefeuille de prêts de Nubank lui permettait de réagir rapidement en cas de détérioration des conditions de crédit. La durée moyenne de son portefeuille de cartes de crédit au Brésil est d’environ trois mois, a-t-il précisé, contre environ deux mois au Mexique.
EXPANSION PRUDENTE AUX ÉTATS-UNIS En ce qui concerne l'expansion internationale, Nu a déclaré qu'elle adopterait une approche mesurée pour pénétrer le marché américain, l'investissement maximal devant rester inférieur à 100 points de base de son ratio d'efficacité consolidé en 2026 et 2027.
M. Lago a refusé de donner des détails sur la stratégie de commercialisation de Nubank aux États-Unis, invoquant des raisons de concurrence, mais a déclaré que la banque voyait une opportunité de combiner des services bancaires à faible coût, des outils basés sur l'IA et une expérience utilisateur solide pour séduire les consommateurs américains.
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